扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

中国银行研究报告:交银国际-中国银行-3988.HK-维持买入评级-151103

股票名称: 中国银行 股票代码: 3988.HK分享时间:2015-11-03 14:09:15
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 交银国际 研报页数: 1 页 推荐评级: 买入
研报大小: 70 KB 分享者: hai****hen 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        前三季度,中行集团实现归属于母公司所有者的净利润  1315.45亿元,同比增长0.31%,低于我们预期0.75个百分点,主要因为手续费佣金净收入低于预期,拨备高于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3季度资产、负债增速环比放缓,内地人民币(6.318,  0.0000,  0.00%)存贷款占比上升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)以期初期末余额计算,3季度集团单季NIM2.09%,环比略降2个基点。不良环比增速放缓,拨备力度平稳。我们估计前3季度年化不良生成率约为0.98%,较上半年略下降5个基点,延续2季度环比下降趋势。前三季度年化信用成本为0.66%,同比略升3个基点。手续费佣金净收入增速降幅收窄,但仍低于预期。我们上调信用成本预测,下调NIM预测,下调15-16年盈利预测分别为1.4%/4.1%,预计15-16年盈利增速分别为0.6%/5.2%。目前15年PE和PB分别为5.07和0.69倍,维持买入评级,目标价相应由5.07港元(7.75,  -0.0005,  -0.01%)下调到4.82港元。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com