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研究报告:长城证券-分级基金周报:B份额滞涨观望-151101

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-11-03 11:28:55
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 阎红
研报出处: 长城证券 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 1,236 KB 分享者: lau****11 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        上周25只永续指数型分级基金跟踪的76个不同类型的指数多数下跌,平均周跌幅为-0.70%,其中,20个指数上涨;56个指数下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  永续指数型B份额周平均跌幅高于市场指数,125只B份额平均跌幅为-2.33%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,跟踪中小盘风格指数的B份额跌幅较小。从成交量来看,B份额周合计成交额为301.17亿元,比前周减少了-32.16亿元,为上证综合指数成交额的1.65%。其中,中小盘风格B份额成交额较大。B份额的溢价率比前周下降了-1.11%,平均溢价率为2.09%。跟踪大盘风格指数的B份额平均溢价率较高。B份额的净值杠杆平均为2.15倍,比前周上升了0.02倍;价格杠杆平均为2.09倍,比前周上升了0.04倍。  上周123只永续指数型A份额平均涨幅为1.27%,跟踪大盘风格指数的A份额涨幅较大。从成交量来看,A份额周合计成交额为101.16亿元,比前周下跌-2.78亿元。中小盘风格A份额成交额较大。上周A份额的平均隐含收益率比前周下降了-0.0570%,平均隐含收益率为5.2774%。跟踪大盘风格指数的A份额平均隐含收益率较高。  定期折算:近1月内定期折算的A份额:2015年11月2日鹏华中证银行A和鹏华中证券商A级基金,;2015年11月30日鹏华中证酒A和长盛中证申万一带一路A到达定期折算日。定期折算方案:仅折算A,不影响B份额的净值和份额。具体做法:A份额净值归1,新增份额折算成母基金份额。  不定期折算:向上触点折算:截止2015年10月30日,1只B份额的母基金净值距离上折阀值小于10%。其中,鹏华中证国防B为3.66%。若其跟踪指数持续上涨,将引发上述基金向上触点折算。折算后其杠杆率将上升,回到初始杠杆率2倍。向下触点折算:截止2015年10月30日,2只B份额的母基金净值距离下折阀值小于-10%。其中,创业50B为-6.03%;券商B级为-7.97%。若其跟踪指数持续调整,将引发上述基金向下触点折算。折算后其杠杆率将下降,回到初始杠杆率2  

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