【市场简评】  
        11月的第一天，泽熙"黑天鹅"事件爆发，泽熙重仓股、妖股纷纷跳水，打击了市场热衷题材股信心，前期涨幅较好题材股走弱，市场情绪波动较大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为，对于未来题材股炒作及主题投资的迷茫，是本次"黑天鹅"引发市场结构性行情回落的原因所在，平复市场情绪，虽还有一个过程，但打击操纵市场行为，净化投资环境，对A股中长期健康发展至关重要，也有利未来价值投资的风格转换。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上周，前七大基金公司仓位"三升四降"，全部偏股型基金平均仓位较前一周下降3.26个百分点，其中股票型基金平均仓位上升0.91个百分点。前七大基金仓位从前一周的"四升三降"，到上周的"三升四降"，表明机构对后市分歧仍较大，但分歧不代表行情结束，恰是行情过程中。无论是否出现泽熙"黑天鹅"事件，我们跟踪近期资金动向发现，资金有向蓝筹转移迹象，近期券商股偶尔露峥嵘，底部持续放量可窥一斑，"先防御，后反击"将是机构资金后市侧重点。  
        【两融策略】  
        从估值、业绩、催化剂三因素考量，只要行业具备三因素中的两个或者以上，便具有超配的价值。从消费、投资、服务三大类来看，仍在消费和服务中选择，投资品景气仍不足，而消费中的新能源汽车产业链、传媒娱乐、医药生物有景气支撑，另外有政策的积极作用，国务院连续两周政策重点是新能源汽车，汽车购置税减半等都是积极的；传媒娱乐是文化工作的重点以及消费升级的核心内容；医药生物十三五规划中"健康中国"理念的提出。11月份首选新能源汽车、传媒娱乐、医药生物等。  
        【风险提示】  
        宏观经济大幅不达预期，人民币大幅贬值