德意志银行
        德银将腾讯(145,  2.40,  1.68%)(00700.HK)2015至2017年之非通用会计标准纯利预期分别下调2%、3%及4%，以反映其毛利率压力，目标价由175元下调至170元，维持“买入”评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        该行指出，第三季一般是公司表现较佳的季度，尤其是游戏及品牌广告等方面。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而手机QQ空间及微信官号套现能力增加，亦能支持第三季营业额强劲增长。该行预期，三项收入总和将按年升28%至254亿元人民币，符合市场预期，但是由於授权游戏分成增加及对视讯内容大力投资，或对公司毛利率造成压力，料毛利率按季减少0.9个百分点至60.7%。
        该行留意到，微信自8月底增加了朋友圈广告负荷率，并正式推出广告网页吸引更多新客户。该行行业调查发现，目前用户每周大概收到一至两条朋友圈广告，系统会根据用户与该类广告的互动习惯，而对用户发送更多朋友圈广告。该行相信更进一步发展朋友圈广告及微信官号的套现能力，可令P4P广告收益的贡献比例在2015至2016年增至9.6%及17.2%。