【每日提示】:
铜:1.伦铜现货升水回升至18 美元/吨,库存与注销仓单回落,大仓单比例较高;CMX 库存增加;
2.截止上周,comex 铜基金净空缩减,LME 铜基金净多小幅回升;
3.沪铜现货对主力升水50 元/吨,上交所库存继续增加,比价回落,预计后续进口需求减弱;
4.废精铜价差回升;
5.内外比价处于近期低位,上海premium 高位回落;6.持仓上看,排名前20 席位多空变化不大;
7.供应端上加工费继续回升至97.5 美元/吨的状态,显示矿供应紧张局面有所缓和,8 月中国精铜进口和精铜产量稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】下游消费依旧疲软,电缆需求弱于往年、空调数据惨淡,但国家配电网改造投资超预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
结论:国内库存增加,比价回落,贸易升水高位回落,废精铜价差回升,上方仍承压,后续关注国内库存变化。
铝:1、国内社会库存回升,去库存较慢,近期沪铝现货转贴水扩大;
2、伦铝C-3 贴水高位回落,库存依旧回落,国外贸易升水降至低位;3、内外比价回落,预计后期铝材出口下降;
4、持仓上看,昨日排名前20 席位空头平仓为主;
5、国内成本下移动,盘面冶炼亏损在6%左右,国内前期部分高成本铝企减产,但国内产能依旧处于投放状态。
结论:目前行业亏损大,部分高成本铝企关闭,但国内电解铝实际运行产能仍上升,且国内库存回升,沪铝仍维持弱势判断。
锌:1.沪锌现货升水回落至110 元/吨。上海现货挺价,广东贴水,天津升水回落。
2.沪锌库存回升,社会库存增幅明显;
3.伦锌C-3 贴水较大,近期库存与注销仓单小幅回落;前期高比价,进口锌冲击国内现货,近期比价回落。
4.伦锌基金低位小幅回升。
5.持仓上看,排名前20 席位空头平仓为主,国内持仓看多空分歧较大。
6.部分检修企业复产,8 月国内锌产量有所恢复,国内加工费小幅回落但仍处高位,消费依旧较差。
结论:受嘉能可减产及部分矿企关闭,预计明年全球锌精矿供应短缺,但当前国内供需基本面依旧偏差,上涨驱动不足。