扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

长城汽车研究报告:瑞银证券-长城汽车-2333.HK-维持买入评级,目标价下调至12元-151015

股票名称: 长城汽车 股票代码: 2333.HK分享时间:2015-10-15 10:27:03
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 瑞银证券 研报页数: 1 页 推荐评级: 买入
研报大小: 76 KB 分享者: oop****83 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        瑞银发表研究报告,指长城汽车(9.82,  0.06,  0.61%)(02333.HK)首款SUV汽车H8定价高於20万元人民币,高於市场预期,惟销售积弱,月售只有1,000部,较市场预期的3,000-4,000部,及公司预期的5,000部为少。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        该行相信主因售价与国外品牌SUV相近、品牌形象定位为高售价高性能有关。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        瑞银料明年盈利可升11%,主因受惠於最近降低车税的政策,当中超过90%H6销售都是以1.5升为主,而H6的主要竞争对手推出的型号都是多於1.6升,同时公司亦有丰富的小排量SUV车款,包括H1及H2。相信公司在汲取H8的教训後,在明年首季推H7时,将有更好的定价策略。
        瑞银又指,在估算SUV销售明年按年增20%的情况下,长汽的旗舰产品将持平,因公司的分销商在过去都有好的表现,所以相信即使在行业转差的情况下,仍可承担促销费用,估算明年最坏情况,纯利将为60亿元人民币。
        该行将15-17年盈利预测调低分别13%、19%及19%,以反映H6销售较弱及销售开支增,目标价从15.5元降至12元,维持“买入”评级。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com