震荡寻底行情个股进一步分化，继续布局真成长核心标的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国庆节前后5个交易日，沪深300指数反弹3.35%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）通信行业上涨6.89%，在申万一级28个子行业中，涨幅排名第五，也验证了我们的前期市场反弹有望延续的观点。个股方面，我们上周推荐的旋极信息、振芯科技、梅泰诺涨幅排名二至四位，高新兴也进入涨幅前十。从9月来看，通信设备和通信运营板块分别下跌6.61%、7.06%，个股表现如我们此前观点预期出现明显分化，且招商通信重点推荐标的均大幅跑赢指数。其中金信诺30.66%、梅泰诺28.88%、高新兴18.26%、海能达5.79%、旋极信息36.38%、国睿科技6.21%、烽火通信-5.00%。并且中小创反弹力度强于新蓝筹。我们认为，节后指数可能会延续振荡寻底，板块将受三季报和估值切换影响，个股出现进一步分化，重点布局真成长核心标的。
        传国新控股入股铁塔，混改预期加强。近日，传国新控股将入股中国铁塔，出资逾100亿元，持有中国铁塔约6%股份。我们认为此举有三点意义：一是提升铁塔公司规模新建和海量资产运维的资金实力。二是强化铁塔公司整体上市及混改试点的预期，并将其上升至国家层面。三是引入国家层面的战略投资者，引发市场对于铁塔公司从通信基础设施向充电桩等更广业务领域延伸的遐想。重点推荐民营背景的铁塔运营企业梅泰诺，建议关注中兴通讯。
        未来主题催化机会增加，继续推荐军用通信板块。我们认为进入四季度，军工信息化板块主题性机会增加，北斗卫星、军工院所整合、军队改革等，重点推荐军民融合和院所改革标的，包括金信诺、国睿科技、旋极信息、振芯科技。
        通信板块的细分成长行业，重点推荐专网通信和网络安全。中美两国就“打击网络犯罪”及加强反恐合作等方面达成多项共识，对网络安全、公安专网等方面形成催化，关注后续的实质型落地，重点推荐海能达、烽火通信，关注紫光股份。