事件：创业软件出台股票期权与限制性股票激励计划，首次授予512  名核心管理与技术人员101.40  万份股票期权，行权价124.17  元；以50.18  元授予激励对象241.8  万股限制性股票，预留34.2  万股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】激励计划共授予权益342.2万份，占股本总额5.05%，有效期限均为5  年。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        行权条件彰显公司业务转型强烈信心：行权条件净利润增速要求为15、16、17、18  年扣非后净利润同比增速为10%，9%，8.3%，7.7%，考虑激励计划的成本在管理费用中列支（16  年预计达3933  万元），预计15/16  年剔除激励成本后实际扣非后净利润需达到5276  万/8912  万元，同比实际增速达19.5%/44.5%，体现公司向健康数据运营业务转型以及快速扩张的强烈信心。
        团队激情将被点燃：在公司健康数据运营业务正式落地的情况下，团队建设将尤为重要。本次激励对象主要为公司核心业务与技术骨干团队，占公司总员工比重36.08%，我们预计激励计划出台将有效助力人才引进，带动人均单产提升。
        健康数据运营平台有望加快布局：公司与中山市政府通过合同约定健康数据运营平台为国内首家，预计后续将快速向其它地区复制。公司已累计实施4000多个医疗卫生信息化建设项目，已承建浙江、湖北，云南，江西四个省级平台，以及上海闵行区、杭州、北京朝阳区等多个地市级平台、县市级平台共188  个。我们认为，其卫计委资源、医疗卫生行业积累、全面产品线形成数据运营平台业务强大的护城河，龙头地位显著。
        维持“审慎推荐-A”投资评级。预计2015-2017  年每股收益分别为1.05  元、1.30元、1.63  元，分别对应PE  为138.8/112.8/89.8  倍，维持审慎推荐-A  评级。
        风险提示：互联网医疗板块估值较高，健康数据运营商业模式尚未清晰