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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-151013

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-10-14 09:16:48
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 890 KB 分享者: Jed****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市場綜述
        恒指高收1%:歐美股市隔晚續高收,港股高開155  點後,升幅曾擴大至超過300  點,藍籌股普遍上揚,中資金融、能源、電信及地產股,推動大市升勢,恒生指數收報22,731  點,升272  點,大市成交872.27億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:恒指反覆上試23,000  點;  A  股續受制7  月低位短期看好板塊:中資電信、軟件、鐵路基建、
        歐美股市個別發展:美股微升,三大指數升0.13%-0.28%,道指收市升47  點,報17,131  點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐洲股市個別發展。美匯回落,紐約期油收市跌2.53  美元。紐約12  月期金收市升8.6  美元,報1,164.5  美元。
        宏觀焦點
        內地貿易數據料續差;人民幣滙價創8  月中以來新高;傳內地天然氣調價窗口有望10  月底開啟;企業消息
        中再保(01508)今日起招股;
        寶勝國際(03813)9  月綜合經營收益淨額按年升10%;TCL  多媒體(01070)發盈警;
        交易建議
        神州租車(0699)  13.48  元  /  目標價:15.00  元  /  15.4%潛在升幅因素:i)  集團日前宣佈,優車以溢價8%入股神州租車,反映雙方對合作更有信心,優車入股反映雙方未來合作更緊密,有利神集團的業務發展。
        內地擬規管網上租車,市場預期新措施可限制新競爭者進入市場,集團作為中國內地最大的租車企業,神州租車以傳統的B2C租車業務為主,擁有自己的車隊及司機,符合新措施對租車企業的規管,料集團為新措施的得益者;
        ii)  隨著新的規管有望落實,集團面臨的幾乎所有重要風險都會消弭,同時立即消除神州專車大幅增加推廣費用的壓力,有利提升業績
        iv)  現價相當於2016年13.2倍預測市盈率,較國際同業平均15.4倍折讓近15%,考慮內地規管網上出租汽車服務落實,集團未來業績受惠車隊規模擴大,毛利受惠車隊利用率提升,帶來的經營槓桿改善,料其估值可獲向上重估的機會;
        v)  股價曾升穿今年5  月至今的降軌頂部阻力,若能穩守其上,有利股價續試高位,建議趁低吸納。
        中傳動(0658)  7.79  元  /  短線目標價:8.50  元  /10.0%  潛在升幅因素:i)  集團為內地機械傳動設備之主要生產商之一,其中於風力發電傳動設備佔據國內90%以上的市場,國際市場佔24%;
        ii)  市傳發改委最近有意提高2020年風電裝機容量目標25%至2.5億千瓦,以彌補水電及核電或未能達標的影響,相信風電設備股當中,中傳動最能受惠;
        iii)  現價相當於2016年10.2倍預測市盈率,較金風科技(02208)同期11.3倍估值折讓17.7%,考慮集團未來業績因受惠國策,帶動收入及每股盈利重拾增長,料其估值可獲向上重估的機會;
        iv)  股價續守7.00  元關口上,有利股價再試高位,建議趁低吸納。
        

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