策略摘要
昨日,LME镍价盘中一度震荡上涨,最高涨幅超过1%,不过之后快速跳水,尾盘最终收跌0.42%至10545美元/吨,持仓量继续大幅增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪镍01合约在8万关口承压,收跌至79390元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 根据我的有色网数据,9月份折合镍金属2.84万吨,环比减少0.15万吨,同比减少2.06万吨,全国镍铁平均开工率31.3%,环比持平。全国1-9月份累计折合镍金属量26.6万吨,与去年同期相比(44.8万吨)锐减40.6%。其中,江苏地区9月份镍铁产量为14.6万吨,较上月减少0.95万吨;内蒙地区镍铁产量为3.23万吨,环比减少0.94万吨;辽宁地区镍铁产量为2.61万吨,环比减少1万吨;山东地区镍铁产量为11.7万吨,较上月增加3.2万吨;广东、福建福建、广东地区镍铁产量为4.1万吨,较上月减少0.3万吨。
镍铁招标方面,张家港浦项开启10月份第二轮高镍铁询盘,采购价格执行770元/镍(现款到厂含税),较上轮上涨10元/镍。广青科技10月份第二轮高镍铁采购价格已定,目前执行780元/镍(到厂含税),较上一轮上涨10元/镍。 库存方面,LME镍库存昨日继续下降1698吨至439794吨,近期伦敦库存量呈现持续小幅下滑态势。 综合而言,油价昨日大幅下挫超过5%拖累镍价反弹势头。而从基本面上,由于镍铁企业的大幅减产,供应端呈现一定萎缩,但在需求同样下滑的背景下,供应端的萎缩仍需继续,尤其是电解镍企业,目前还并没有实质性大幅减产。短期LME镍持仓量再创十年来新高,但镍价冲高回落压力显著,短线受阻于10800美元/吨。中长期上,我们对镍价前景依然保持悲观,不盲目猜底,四季度我们认为仍有反弹需求。操作上继续以观望为主,等待反弹后轻仓沽空。 主要关注点: 1)内外电解镍及镍铁企业的生产动态 2)宏观政策的变动