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利福国际研究报告:瑞银证券-利福国际-1212.HK-本港销售不振,下调目标价至12元-151009

股票名称: 利福国际 股票代码: 1212.HK分享时间:2015-10-09 16:48:26
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 瑞银证券 研报页数: 1 页 推荐评级: 中性
研报大小: 74 KB 分享者: lin****hui 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        瑞银发表报告表示,香港零售管理协会指大部分会员在黄金周首两天生意均录得单位至低双位数跌幅,即使首日访港旅客按年增15.4%,相信是由即日过境旅客带动,认为本港主要零售地区如旺角及铜锣湾的人流均较去年少。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        报告提到,利福(01212.HK)在内地的营运有改善,上半年在上海、苏州及大连的同店销售按年均录得较高增长,然而,占公司2014年EBITDA  85%的铜锣湾崇光百货及尖沙咀崇光百货却面对阻力,铜锣湾崇光百货自上半年装修後,人流一直未有上升,在黄金周期间亦没有太大改善,上半年公司同店销售按年下跌1.4%,该行预料下半年将会录得相若跌幅。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        瑞银分别下调利福今年至2017年收入预测8%-15%,纯利7%-17%,以反映其香港店铺销售不振,维持“中性”评级,目标价由15元下调至12元。
        

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