长假期间宏观大事影响偏中性，地产加杠杆有助经济企稳，TPP  协议则略显负面；海外股市反弹则对市场情绪有提振作用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在清理场外配资的最后月份，其去杠杆对股市的负面影响已基本消褪。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但由于前几个月的异常波动，市场信心的重建仍然需要更长时间。传统经济调整依旧路漫漫，新经济崛起尚待时日，改革进度在总体规划下有序推进，因此股票市场重回存量博弈的格局大概率成立。存量博弈、适者生存，或者不玩，入场原则是提前布局、做好止赢包括止损。
        由于下游传统需求不枉仍需依托于政府的稳增长措施，典型的如房地产行业不断加杠杆（降低首付、松绑二套房、公积金的跨地区使用），财政、货币大力支持政府基建（地方债务臵换规模超预期、发行城市建设专项金融债），在此背景下上游资源原材料代表的周期性行业延续低迷的可能性大进入上升周期的可能性小，整个股票类资产的配臵依旧将向成长行业倾斜。
        这种“存量博弈、结构性机会”的认识一旦趋同，以及降杠杆后场外资金相对场内的资金优势，将导致相对有限的资金反复在代表新经济的成长主题、事件主题中折腾，由此成长股并不便宜甚至偏高的估值压力将无法得到有效释放，进而预示着这种博弈行情高度的有限性。短期市场确实可能延续9  月份的结构性热度（9  月市场创业板涨而主板跌），且十月以来数个交易日外盘的反弹表现同样有助于节后市场表现的连贯性。
        因此我们对大盘指数没有更多的预期，而创业板指则将继续冲击既有震荡区间的上沿，但冲击成功仍将有一个可预见的、并不遥远的顶部。寻找十月份最受市场关注的主题，提前布局以达成有限的盈利预期，则是现实的考虑。
        十月配臵主线：十三五规划、景气被持续验证行业、事件性热点行业以及三季报业绩反转型行业。1）十月份最大主题来源，还数伴随五中全会的《国民经济十三五规划》，其中的热点可能包括环保、高端装备、二胎政策。2）景气被持续验证的行业、事件性热点行业。景气被持续验证行业包括旅游、新能源汽车、电影公司。3）事件性热点行业包括中药、核电、医疗器械和互联网。中药股相关品种可能受中国女科学家获得诺奖刺激而有所表现；核电则寄望于下旬习主席访英带来的政策预期；医疗器械股可能受益于丰富的行业性会议；互联网同样受益于一年一度的世界互联网大会。4）由于十月份是三季报披露期，相关业绩反转型的行业，比如航空、养殖值得博弈。景气度高的行业同样带有业绩光环，其他方面主要还是看个股的业绩超预期。
        长假期间国内外发生的大事：1）央行联合银监会发布通知，在不实施“限购”的城市，对居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，最低首付款比例调整为不低于25%。2）中国指数研究院发布的百城价格指数显示，9  月份新建住宅平均价格较今年8  月环比上涨0.28%，涨幅较此前一月收窄0.67  个百分点。9  月财新制造业PMI  终值降至47.2，前值47.3。官方PMI  为49.8%，较上月上升0.1  个百分点。3）中国外汇储备规模为35141  亿美元，较8  月减少432亿美元，连续五个月出现减少。4）美国牵头的环太平洋战略经济伙伴关系协定初步达成，有待参与国和地区议会的最终批准。5）来自各网络媒体和微信朋友圈的体验显示，庞大的旅游及旅游消费是当前中国经济的一大亮点。