2015-09-29 中国证券报-中证网报道,“现在保本基金的市场需求不小,渠道同事说客户天天在问。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】”北京某中型基金的市场部人士告诉记者。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)数据显示,近来新成立或拟成立的保本基金达5 只,另外还有数只保本基金因客户积极性太高提前结束过渡期申购。 数据显示,自7 月起,市场新成立的保本基金包括华安新乐享保本混合、国投瑞银进宝保本、长城久惠保本,拟成立或在售的还有中融融安二号保本、建信安心保本二号。其中,前三者的规模分别为29.9 亿、40.34 亿和29.77 亿。 “过去一年,剧烈的市场波动令投资者经历了非常彻底的风险教育,此时对保本型产品以及及时止盈的思路应该会更加认可。”国金鑫安保本的基金经理宫雪说。 “牛市中被忽略的保本基金在震荡市才重新获得青睐,但实际上,保本无论在什么阶段都是刚性需求。长期保定稳定增长后,复利的作用也不容忽视。”某第三方基金评价人士说。 数据显示,今年以来,市场上现有的67只保本基金的平均收益为12.96%,收益超过10%的达30 只;而这67 只基金近3 个月的平均成绩在-3.44%,其中收益最高的为金鹰元丰保本混合的8.46%,其余均在2%以下,收益为正的共有18 只。 值得一提的是,部分保本基金缩短了通常2-3 年的保本周期,将周期设置成一年。国金通用鑫安保本基金就进行了这样的尝试,并在第二个保本周期增设了8%的提前到期触发条款。 宫雪称,通常在狂热的市场环境下收益急速攀升后进行止盈的想法很难实现,导致收益在之后的市场下跌中再度收窄,但这大半年市场的急速波动,无论对投资者还是管理者都是很好的一次现实教育,及时止盈在瞬息变化的资本市场中同样重要。 “提前兑现收益,给投资者再次思考的机会,如果愿意继续投可以加入下一个保本周期,这也实现了复利增长。”宫雪说。同时,她提到,鑫安保本主动缩短至一年,主要是考虑到部分理财客户对流动性的需求。“风险偏好下降,投资者一定会寻找安全性更高的标的。目前风险偏好较低的货币基金的收益中枢在下降,这部分客户可能会选择替代品,一年期的保本产品也是为了争取这部分的客户。”她说。 北京另一家中大型公募固定收益的负责人告诉记者,部分保本基金缩短保本周期也是为了适应一些机构客户的资金需要,从这个角度说,这个投资的流水线变得更加的专业化和分工明确,传统金融机构负责及时吸引客户和了解客户需求,基金公司等专业资产管理机构则负责专心做好投资,未来这也会成为行业的一种趋势。