债市综述:债市疯狂调整后继续上演。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周，经济数据显示工业增加值降幅扩大，PMI虽然分化，但均在50以下，国外数据看，美国非农远低于预期，8月下修，工厂订单支出、PMI均有不同程度下行，欧洲内部PMI分化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）总体看，全球经济存在下行风险，对美国加息预期退后影响强化，美国债收益率上周大幅下行。国内债市方面，发行受国庆长假影响处于低位，但公司债、中票、短融等信用品种发行不停歇，发行利率继续下行。
　　二级市场方面，利率债品种中长端明显下行，国债10年期接近3.2%，金融债7年期下行最大；信用品方面，除短融品种分化外，基本全线下行态势，各品种3年期和5年期下行最多。转债市场依然谨慎，国债期货全线大幅上涨。
　　一级市场：一级市场发行受国庆长假影响，地方债发行节后恢复。一级市场共发行各类债券1458亿（含同业存单），因国庆长假影响，较此前一周6733亿的发行量大幅下降，连续两周环比下行。其中保险公司债78亿、其他金融机构债10亿、公司债60亿、中票74亿、短融66亿、超短融138亿、定向工具32亿。下周发行将受国庆节小长假影响继续收量，根据Wind初步统计，各类债券发行1433亿。
　　二级市场:上周债券市场是国庆小长假前最后三个交易日，市场在经历9月倒数第二周的调整之后，继续上演疯狂。在季末，资金并没有出现紧张，成本维持低位，债市收益率经过此前一周的调整，再度上演节前最后的疯狂。利率债方面，国债、金融债和地方债中长端明显下行，国债中长端平行下行，10年期国债接近3.20%；国开和非国开金融债7年期下行幅度最大，国开7年和10年收益率继续倒挂。信用债方面除短融品种、AA-产业债品种，和1年期公司债、中票以及超短融，其他各品种不同信用等级、不同期限信用债全线下行，杠杆作用下，信用债疯狂不停歇。
　　国债期货及可转债：国债期货大幅上涨，转债依然谨慎。上周，国债期货各期限品种大幅上涨，10年期交割品种上涨幅度高于5年期品种。期债也出现六连涨，平了12月国债期货的连涨记录。继此前一周转债市场微涨后，上周转债市场再度回归谨慎。
　　资金利率：资金波动幅度不大、汇率短期企稳。季末和国庆长假来临，资金市场并未上演紧张，跨假期品种小幅波动，主要是资金市场供给充足，且节后宽松预期上升，人民币汇率短期连涨企稳。