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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-151007

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-10-08 10:37:03
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 871 KB 分享者: zhe****cn 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市場綜述
        恒指先升後回:美股上周五先跌後回升,港股裂口高開314  點後,高位缺乏承接,藍籌股個別發展,地產、電信股受壓,中資金融、能源及博彩股續反彈,限制大市跌幅,恒生指數收報21,832  點,跌23  點,大市成交略減至759.18  億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:恒指續受制22,400  點;  A  股續受制7  月低位短期看好板塊:中資電信、高息類、體育用品
        歐美股市個別發展:美股個別發展,標普及納指下跌,道指微升13.76點,報16,790.19  點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐洲三大指數升0.43-0.95%。紐約10  月期油收市升4.91%,美國十年期債券孳息率跌2  點子報2.032  厘。
        宏觀焦點
        市場料內地9  月CPI  較上月有所回落;傳SABMiller  拒絕百威英博非正式收購提議;IMF  將全球今明兩年GDP  增長預測分別降至3.1%及3.6%;企業消息
        中國水務(00855)獲聯交所批准進行建議分拆;華潤水泥(01313)丶信利國際(0732)發盈警;IMAX  China(01970)以接近招股中間價每股31.0  元定價;交易建議
        好孩子國際(01086)  3.66  元  /  目標價:3.85  元  /11.6%  潛在升幅因素:i)  集團去年收購國際兒童品牌Cybex和Evenflo,2015年上半年,以各自的營運貨幣計算,Cybex和Evenflo分別錄得97%及17%的有機同比內生增長,帶動集團息稅前利潤按年增長26%;
        ii)  隨着內地人口紅利消失,市傳中央將「人口增長」放到「十三五」規劃的優先位置,這意味實施逾30年的「一孩政策」有望進一步調整、甚至全面鬆綁,有助帶動需求隨著集團利用其原有的技術優勢,擴大兩者的產品範疇,加上整合並分享各品牌之間的銷售渠道,將推動集團未來數年持續增長;
        iii)  我們預期集團於2015-2017年間每股盈利年複合增長32%,現價相等於2016年預測市盈率12.8倍,較國際同業同期18.2倍估值折讓30%;iv)  股價續處今年3  月至今的的升軌上,加上14  日RSI  近日升至50  以上水平,有利股價續試高位,建議吸納。
        高偉電子(1415)  4.00  元/短線目標價:4.34  元  /14.2%潛在升幅因素:i)  集團2011-2014年間,收入及淨利潤年複合增長均超過40%,於2013-2014年間毛利率維持於12-13%水平,並高於同業舜宇光學(02382)及信利(0732)同期約10-12%的分部毛利率;
        ii)  隨着蘋果公司今晨正式發佈iPhone6S及iPad  Pro,加上預期集團將開始為蘋果公司提供後置鏡頭,料可提升業績;
        iii)  現價相當於2015年4.7倍預測市盈率,均較行業平均12.4倍及全球蘋果產供應鏈生產商平均12.5倍估值折讓62%,隨著市場對其認知度增加,料其估值可獲提升的機會,利好股價;
        iv)  股價近日回落至保歷加通道底部現初步支持,加上14  日RSI  已由低位回升,MACD  信號線「熊差」收窄,有利股價回升,建議趁低吸納。
        

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