策略:市场仍将继续筑底。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TPP 对中国经济冲击有限,在其现有框架下中国也无加入可能:中国是TPP 主要成员的最大出口对象或之一,使其在国际贸易中难以排斥中国;目前中国已参与了多种区域性贸易安排来对冲TPP 影响;TPP 现有框架协议将赋予跨国公司高于国家主权的权力,这是中国所不能接受的。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于受到外围市场上涨及大宗商品反弹影响,节后A股市场可能出现短暂反弹,但市场整体仍然处于筑底过程中,仍需耐心等待最佳时机的出现。从成交量上来看,上证指数的筑底过程将比创业板更久,10 月底11 月初介入创业板或许是一个比较恰当的时间点。目前市场风险较大,建议观望。
分级基金:分级A价格面临回调,关注分级B投资机会。节后分级A 价格面临着下行的压力,配置价值不高,建议适当关注价格下跌幅度过大的分级A。国庆长假期间港股大涨,恒生B(150170)、H 股B(150176)以价格杠杆计算分别应有约24.1%、17.7%的涨幅,若10 月8 日有机会可以介入。对于看好后市、想博市场反弹的投资者,可考虑介入医药B(150131)、食品B(150199)、房地产B(150118)。
影视传媒行业:国庆档票房盛宴丰收。初步统计国庆七天长假累计实现票房超过18.5 亿,《夏洛特烦恼》成为最大黑马,也宣告了低成本影片的再次成功,作为主要制作方新丽传媒的股东之一,光线传媒(300251)将分享其成功;“简单+搞笑”的电影主题依然受到市场的偏好,也是出现黑马的领域,建议关注后期有包含类似元素电影上映的公司。黄金周后短期内并无大作接力,票房回落概率极大,建议回避前期因高票房预期而涨幅过大的个股。
通信行业:流量不清零政策实施,流量经营大时代到来。流量不清零对运营商短期利空,中长期看将刺激用户更多使用数据流量,运营商数据业务的用户APRU 值将得到有效提升。短期内会对运营商成本有一定影响,利好相关BOSS 系统厂商,如天源迪科(300047);长期看我们认为该事件意义深远,流量从一种“服务套餐”转变为运营商向用户售卖的一种“虚拟商品”,预计在不远的未来,流量将可以在运营商提供的共享平台上直接交换、交易、兑换,我们看好相关涉足流量经营概念股的投资机会,如网宿科技(300017)、荣信股份(002123)、通鼎互联(002491)和北纬通信(002148)等。
军工行业:行业变革稳步推进,关注国企改革和军民融合新动向。国防建设和经济转型需求是刺激军工行业发展的原动力,平台资源整合+资产证券化+内部激励是军工行业变革的市场焦点,预计未来我国国防投入仍会保持稳健增长态势,军民融合大势所趋,政策推进释放市场机遇。我们看好军工长期投资机会,但政策红利释放需要一定时间,应适当注意市场风险。
近期建议关注航空发动机领域的成发科技(600391)、直升机龙头中直股份(600038)、连接器领域龙头中航光电(002179)、民参军领域最佳标的新研股份(300159);长期关注航空发动机龙头中航动力(600893)、航空电子设备龙头中航电子(600372)、航空机电领域龙头中航机电(002013)、航空维修保障领域龙头海特高新(002023)。