【每日提示】:
铜:1.伦铜现货升水回落至9 美元/吨,库存回落,注销仓单增加,大仓单比例较高;CMX 库存增加;
2.截止上周,comex 铜基金净空扩大;LME 铜基金净多高位回落;
3.沪铜现货对主力升水160 元/吨,上交所库存继续增加,比价回落,预计后续进口需求减弱;
4.废精铜价差回落;
5.内外比价仍处于近期低位,上海premium 高位回落;6.持仓上看,近期排名前20 席位空头小幅增仓为主;
7.供应端上加工费继续回升至97.5 美元/吨的状态,显示矿供应紧张局面有所缓和,8 月中国精铜进口和精铜产量稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】下游消费依旧疲软,电缆需求弱于往年、空调数据惨淡,但国家配电网改造投资超预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
结论:国内库存增加,比价回落,贸易升水高位回落,市场结构数据趋弱,近期交易氛围较好。
铝:1、国内库存依旧高企,去库存较慢,近期沪铝现货转升水;
2、伦铝C-3 贴水缩减,库存依旧回落,国外贸易升水降至低位;3、内外比价较高,近期回落,预计后期铝材出口下降;4、持仓上看,昨日排名前20 席位空头平仓为主;
5、国内盘面冶炼亏损扩大至10%左右,国内前期部分高成本铝企减产,但国内产能依旧处于投放状态。
结论:库存依旧大,但目前行业亏损大,铝企实质减产以及号召减产都有发生,国内铝市现货贴水转升水,铝价下方空间有限。
锌:1.沪锌现货升水回升至245 元/吨。上海现货挺价明显,广东贴水,天津升水回升。
2.沪锌库存有所恢复,社会库存增幅明显;
3.伦锌C-3 贴水扩大,前期库存增加明显,注销仓单回落;内外比价回升,进口锌流入,国内现货有压力。
4.伦锌基金转净空并继续创新低,持仓上看,排名前20 席位多空平仓为主,国内持仓看多空分歧较大。
5.部分检修企业复产,8 月国内锌产量有所恢复,国内加工费高位小幅回落,但消费依旧较差。
结论:国内库存高位,比价较高及伦锌交易数据较弱,沪锌仍有下行压力;但沪锌价位较低及现货升水较高。