本周申万通信行业指数反弹1.88%,回顾了本周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】重点推荐关注标的重点推荐海能达、金信诺、高新兴、烽火通信、国睿科技、梅泰诺;建议关注旋极信、息亨通光电、光迅科技、深桑达A。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
市场整体震荡,继续布局真成长核心标的。本周市场仍维持弱势震荡,沪深300 指数下跌0.59%,我们上周提示的通信板块反弹如期而至,申万通信指数反弹1.9%,在申万一级28 个子行业中,通信板块本周涨幅排名第四。2015年,沪深300 指数累计下跌8.54%,通信板块上涨25.1%,跑赢市场33.6 个百分点。个股方面,我们上周推荐的国睿科技涨幅排名第一,金信诺、深桑达A 也进入涨幅前十。从历史经验来看,“国庆”长假前后,市场及通信行业上涨概率较大,预计“国庆”效应下,通信行业反弹有望延续,建议继续布局真成长核心标的。我们重点推荐金信诺(打造军用连接平台,改变竞争格局)、海能达(专网放量的最大收益者,全球专网的中国名片)、高新兴(从集成商到大数据新锐)、烽火通信(网络安全新龙头和光通信增长受益)、国睿科技(国企改革)、梅泰诺(打造消费金融闭环)。
铁塔公司模式获肯定,涉足充电桩各方受益。本周三,国务院常务会议部署加快电动汽车充电基础设施建设,提出新建住宅车位停车位100%建设或者预留充电设施,大型公共建筑物、停车场不低于10%。同时,本周铁塔公司高调亮相2015 国际通信展,马凯副总理高度肯定铁塔工作,并表示“国家准备将充电桩交铁塔经营”。铁塔公司短短一年内为运营商节省400 亿元的自建铁塔费用,约占运营商年资本支出的近10%,分立改革促进运营商逐步向轻资产方向发展,发展模式获得了各方肯定。充电桩和通信铁塔同样面临着选址难、重复建设等一系列问题,且充电桩几乎没有存量资产遗留,所以更适合由铁塔公司统一新建。除了担任建设者之外,铁塔公司很可能自然延伸成为运营服务商,市场空间进一步拓展。我们推荐已经涉足充电桩设备领域的通信设备厂商中兴通讯、中国普天等,能与铁塔公司形成有效市场补充的民营铁塔公司梅泰诺,以及逐步轻资产化的中国联通。