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华电福新能源股份有限公司研究报告:长雄证券-华电福新能源股份有限公司-0816.HK-風電業務穩定-150930

股票名称: 华电福新能源股份有限公司 股票代码: 0816.HK分享时间:2015-10-07 09:34:24
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 劉靄珊
研报出处: 长雄证券 研报页数: 1 页 推荐评级:
研报大小: 206 KB 分享者: wu****a 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        集團是一家多元化清潔能源公司,其控股股東為國有企業中國華電集團,公司主要從事開發、管理及經營福建省的水電項目及煤電廠,以及全國的風電及其他清潔能源項目,當中以煤電及風電對營業額的比重較大,是行內領先的清潔能源公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        投資摘要    
        1.  截至2015年6月止六個月,集團營業額上升11.9%至74.95億元人民幣,股東應佔溢利上升11.7%至11.69億元人民幣,期內風力發電上升29.3%至19.9億元人民幣,太陽能發電上升74%至3.92億元人民幣,每股盈利增長5.1%至0.139人民幣,相當於全年預測接近50%,符合預期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)    
        2.  現時集團在中國21個省份已擁有並取得開發風電項目的權益,同時亦有36個營運中的風電項目,集團在上半年的風電業務税前盈利錄得增長67%至4.65億元人民幣,主要是來自平均裝機的增長及利用小時也錄得增加3.3%至991小時,管理層表示今年可維持新增1.5吉瓦,而之後每年也可新增1至1.5吉瓦,確信對風電業務擴張的穩定性。    
        3.  再者,集團的福清核電1號機於2015年上半年已開始運作,令聯營公司利潤獲得8倍增幅,達2.72億元人民幣,另外,由8月1日起,福建省水電站上網電價提升0.02元/千瓦時,相信對集團盈利也有推動作用,新能源股在淡市下的抗跌力亦見不俗,對於福新(816)的業務和股價均有正面的刺激,因此建議現水平收集,目標價看3.5元  
        

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