扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

广州发展研究报告:海通证券-广州发展-600098-电力业务毛利率提升,积极开拓新能源-150831

股票名称: 广州发展 股票代码: 600098分享时间:2015-09-10 17:01:44
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 邓勇,王晓林
研报出处: 海通证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 增持
研报大小: 332 KB 分享者: d****t 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

收入与净利润均下降,营业毛利率有所提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2015  年上半年,广州发展实现营业收入84.58  亿元,同比下降7.46%;营业毛利率18.02%,同比提高1.3个百分点;期间费用率7.81%,同比下降0.16  个百分点;净利润率9.35%,同比下降0.16  个百分点;归属母公司净利润5.34  亿元,同比下降17.24%;实现扣非后净利润4.89  亿元,同比下降19.98%;加权平均净资产收益率为3.77%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)每股指标方面,2015  年上半年公司实现EPS  0.20  元,每股经营活动产生的现金流量净额为0.69  元,归属于上市公司股东的每股净资产为5.13元。
        板块业绩分析。2015  年上半年燃料市场持续低迷,煤炭、油品价格下行,航运运力过剩,公司大部分业务板块的销量和作业量呈现不同程度下降。电力、煤炭、天然气收入同比均下降,降幅分别为-10.74%、-3.66%、-5.72%。
        积极开拓新能源。广州发展设立新能源投资管理子公司积极打造新能源业务投资运营、技术集成、运维服务等一体化产业链。
        打造清洁能源供应商。广州发展将以发展清洁能源为主线,按照绿色发展、循环发展、低碳发展的要求,坚持技术先进、节能减排和清洁发展的道路,加快产业结构优化和升级,加强技术集成和商业模式创新,形成多元发展、清洁发展和项目建设长短结合的发展格局与竞争优势,打造华南地区领先的大型清洁能源供应商。
        盈利预测与投资评级。我们预计广州发展2015~2017  年EPS  分别为0.40、0.47、0.56  元,按照2016  年EPS  以及30  倍市盈率,我们给予公司14.10元的6  个月目标价,维持“增持”投资评级。
        风险提示。天然气、新能源业务拓展进度;政策风险。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com