投资要点
          盈利情况：增速放缓，利润驱动因素分化  1Q2015利润YoY增速收窄至3.2%，2015年上半年上市银行整体累计利润同比增速下行至2.59%，为2010年来的历史新低。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  从驱动因素来看，1H2015利润增速的下行则主要由于利息收入方面息差的收窄、中收方面大型银行非息业务收入下降，以及全行业维持于高位的减值计提压力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  大型银行在整体增速基数较低的背景下，利润放缓反而更加明显。股份制银行得益于定价调整、成本压缩以及消化减值基期因素，业绩整体好于大型银行。而城商行在营收端的继续改善，较好地对冲了减值计提压力。    结构变动：存款增长乏力，投资占比小幅上升  从主要资产负债大类来看，资产负债表各大类占比大体保持稳定。存款方面预计存款偏离度指标考核的监管新政影响仍然存在，金融债及二级资本债的发行提升带动应付债券积极增长。  大型银行各类资产增长较为均衡，股份制银行同业规模压缩，投资规模扩张最为明显。而城商行亦进一步增加了债券投资的配置。从负债端来看，城商行存款增长最为积极，大型银行与股份行增速疲软，进而大型银行、股份行同业负债补偿性增长比较明显。    资产质量：不良加速暴露，处置力度继续提升  使用上市银行口径计算的整体不良率半年上升23bps至1.45%，从我们估算的核销/处置/出售的情况来看，银行业不良资产处置仍在继续加速，过去两个季度大约分别处置了640/712亿左右的不良资产，是去年同期的近2  倍。