摘Ta要bl  e_Summary]
        本专题系列共分金木水火土五个部分，本文是专题的第二部分《昔我往矣，杨柳依依--监管变迁》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        1587  年世界第一家银行威尼斯银行成立，至今已经四百多年，流动性管理也伴随银行资产负债而变迁。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        改革开放后我国的银行业的流动性管理大概可以分为三个阶段：1984  年至2006  年
        “存贷单一，行政主导”，信贷管理等于风险管理阶段2006  年至2010  年
        “上市路上”，启动资产负债管理模式阶段2010  年至今
        利率市场化加快，流动性管理接轨国际标准“巴III”而监管机构也应对国内外银行业的变化，也对应分为三个阶段：简单行政的监管阶段
        以定量和定性并重的指标丰富阶段
        以巴塞尔协议III  为主导思路的全面流动性风险监管阶段
        我们重点分析了“昔我往矣”的存贷比指标和“杨柳依依”的流动性覆盖率指标，并对存贷比、流动性比例、流动性覆盖率三大流动性指标进行了差异比较。
        流动性覆盖率（LCR）是巴塞尔银行监管委员会推出、首个国际统一标准的流动性风险监管量化标准。它是指压力情况下，银行所持有的优质流动性资产对其30  天内的资金净缺口的覆盖比例，其中，LCR  的分子项目优质流动性资产与债券货币市场息息相关，分母项目资金净流出考验银行自身的资产负债管理能力。就国内最新监管安排来看，流动性覆盖率要求商业银行在2018  年不低于100%达标。
        从实际操作层面，商业银行现下持有大量的优质流动性资产，但金融体系不稳定因素增多将导致中期上银行达标能力日益下降。2015  年由于地方政府债开始臵换，而商业银行（特别是全国性商业银行）大规模被动持有，使其优质流动性资产的持有规模快速上升，商业银行几乎持有债券市场中70-80％的优质流动性资产，故而分子达标压力不大；但是受到利率市场化和人民币可能出现短期持续的资金流出影响，银行流动性波动将明显加大，管理难度将不断上升，这将使未来银行LCR  的达标能力和难度有所上升。
        目前商业银行的流动性监管和管理主要采取2+N  的模式。具体实务我们将在后续报告中做进一步的阐述。