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天彩控股研究报告:金利丰证券-天彩控股-3882.HK-前景向好,推荐-150909

股票名称: 天彩控股 股票代码: 3882.HK分享时间:2015-09-09 17:18:28
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 金利丰证券 研报页数: 1 页 推荐评级:
研报大小: 61 KB 分享者: yhm****ist 我要报错
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【研究报告内容摘要】

根据Frost  &  Sullivan,天彩控股(2.76,  -0.01,  -0.36%)(3882)为去年全球第二大运动相机生产商,按全球运动相机付运量计占市场份额31%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】集团今年上半年,收入12.99亿元,按年上升87.3%,纯利升147.2%至1.19亿元,若未计上市开支及购股权开支前,盈利则升150.1%,惟整体毛利率下跌1.6个百分点至18.9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)集团的主要客户为知名运动相机GoPro,来自其收入按年上升80.2%,不过,最大客户及其指定供货商所占的收入百分比,由2014年中期的82.5%,减至今年中期约77.4%,减少对单一客户的依赖。集团亦积极发展家庭影像产品,云端相机在去年第三季度开始商业付运。今年上半年,来自家庭影像产品的收入由61.8万元增至1.83亿元,占总收入的14.1%。
        由于加强开发家庭影像产品型号、可穿戴智能产品及其他新产品,集团增聘工程师及产品规划员工,令期内研发成本按年上升66%至4,934万元,占总收入约3.8%。截至今年6月初,集团注册36项专利及44项版权,并已申请额外19项专利及两项版权。
        

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