8  月销售额223  亿元，累计同比已达21%    
        2015  年8  月份，万科(000002.CH/人民币14.22;  2202.HK/港币16.86,  买入)实现销售面积172  万平米，环比下降5%，同比增长22%；销售金额223  亿元，环比下降7%，同比增长46%，销售金额增速在7、8  月淡季中连续展现出不俗表现；单月销售均价12,966  元/平米，环比下降1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    
        前8  月，公司实现销售面积1,256  万平米，同比增长14%；销售金额1,561  亿元，同比增长21%，较上月扩大4  个百分点；累计销售均价12,427  元/平米，  同比增长5%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预售锁定方面，至15  年8  月末，公司已售未结算金额分别锁定了我们对2015-17  年房地产预测收入的100%、100%和2%。
        拿地谨慎乐观，物流地产再有斩获    
        2015  年8  月份，万科在土地市场新获取上海、东莞、大连、青岛、南宁、苏州、沈阳、西安和郑州等地的12  个项目，拿地区域主要集中于一二线城市，  共新增建筑面积276  万平米，总地价79  亿元，环比增长142%；平均楼面地价2,868  元/平米，拿地价格仍相对理性；8  月拿地额占比当期销售额比值大幅回升至36%，前8  月拿地额占比当期销售额比值则小幅回升至24%，拿地策略维持谨慎乐观。    
        其中值得注意的是，继5  月在贵阳和武汉公告获得2  个物流地产项目之后，8  月公司又在上海和沈阳新获取了2  个物流地产项目，近期频繁拓展物流地产标志着物流地产业务正式启动。正如我们2014  年9  月16  日报告《物流地产：  暗流涌动时--电商时代下的中国物流地产研究》所言，我们看好我国未来物流地产行业作为朝阳产业的发展空间，同时也看好万科依靠敏锐洞察力、优秀管理能力以及强大资源支撑下在物流地产行业中将大展拳脚。
        维持万科A  股、H  股买入评级  
        万科作为行业龙头，公司将在行业整合并购过程中持续受益于集中度的提升，前7  月销售额市占率3.25%，较13-14  年的2.09%和2.82%均有大幅上涨，  凸现行业集中度提升背景下龙头房企的优势；近期物管业务已提出市场化运作，或将为首个分拆上市业务，预计后续如产业地产、物流地产、教育地产等等转型升级业务待成熟之后也将逐步分拆，公司价值重构正逐步上演；此外，近期宝能三度举牌并结合百亿回购计划，显示金融资本和产业资本对公司长远发展的看好，再度强化公司目前股价处于阶段性低点的判断。我们维持公司2015-16  年每股收益预期分别为1.66  元和2.01  元，维持A  股、H  股买入评级。