投资要点
【事件】
能龙教育(831529.OC)于9 月1 日发布公告,2015 年上半年公司实现营业收入营业收入3,097.67 万元,同比增长30.77%;实现净利润520.84 万元,同比增长165.18%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
【点评】
业务运营成效显著,多省营收大幅增长
公司2015 年上半年实现营业收入3,097.67 万元,比上年同期增加728.87 万元,同比增长30.77%,主要原因是:江西、湖南、四川、海南等10 省的业务运营成效显著,导致用户规模扩大、收费用户增长,营业收入大幅增加;报告期内江西、湖南、四川、海南等10 省的营业收入为1235.32万元,比上年同期增加725.25 万元,同比增长142%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
加强业务推广力度,积极开拓新市场
2015 年公司继续深化已覆盖的区域内的服务,江西、湖南、四川及上年新增业务区域海南用户规模扩大,且覆盖用户数逐步转化为实际收费用户,收费用户增长;同时,公司不断加强自身业务推广团队的建设,增加业务推广区域,业务覆盖范围由上年的16 省扩大到了18 省。
报告期内,公司还推出智慧校园公众号,结合主营业务翼校通系列产品,巩固翼校通已有市场份额,争取空白市场的入场券;公司以广东省为首试区域将智慧校园公众号推广至全国,目前已为广东省753 所学校提供公众号服务,服务全国1500 多所学校。另外,公司打造“互联网+幼教”,推进幼儿宝的业务拓展和规模化推广。
教育信息化投入持续增加,K12 在线教育潜力巨大目前中国教育行业信息化投入呈持续增长态势,根据CCW Research 的数据,2014 年中国教育行业信息化投资总规模为571.9 亿元,同比增长9.5%,预计2015 年中国教育行业投入将增长至611.8 亿元;K12 在线教育市场潜力巨大,2014 年中国在线教育市场规模达到824.9 亿元,其中K12 占比12.4%,且未来增速明显。能龙教育服务覆盖全国18 省区,拥有精准的千万级、实名制平台用户,且平台用户是真实的、细分的、持续有需求的高价值用户,有利于叠加在线教育增值服务。
风险提示:合作关系不稳定的风险、市场竞争加剧。