公司2015年上半年实现营业收入9.07亿元，较上年同期增长10.70%；实现营业利润1.49亿元，较上年同期增长28.77%，归属于上市公司股东的净利润1.30亿元，较上年同期增长53.16%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.296亿元，较上年同期增长52.89%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2015年前三个季度归属于上市公司的净利润变动幅度为35.00%-65.00%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）三个季度归属于上市公司的净利润变动幅度为1.69亿-2.07亿元，2014年同期利润为1.27亿元。其中电力板块业务迅速扩大，汽车领域持续增加，同时降本控费，业绩增速高于实际收入增速。我们将目标价格上调至17.20元。
　　支撑评级的要点
　　电站业务“并购+自建+合作”的模式，业绩放量增长。截止到上半年公司全部并网发电的太阳能电站已达280兆瓦，估计2015年保守新增装机量在400-500MW，公司将保护一贯风格，以稳健为基础放量发展。
　　注重电站业务智能化和精益化发展，寻求商业模式转变。与木联能（光伏软件平台商）建立战略合作关系，在光伏电站投资并购、开发建设、经营管理以及光伏电站智能化等领域开展全方位的技术与商业合作。电站规模放量后，预计公司将大概率进行业务延伸，拓展（如电站运维、参与互联网能源等）。
　　拟定向增发拟非公开发行股票，定增补充公司资本金，将公司的资产结构处于更加合理的状况，公司光伏电站业务快速发展。大股东参与，体现公司信心与决心。
　　面料业务优化资产运营效率，细化管理，提升产业链整体竞争优势，同时倡导创新，提升研发的水平，提高市场占有率，保证业绩稳步发展。
　　费用率可控，销售费用率细化管理，合理控费，管理费用率有所增加，其中股权激励费用和招待费用增加较多。
　　评级面临的主要风险
　　行业因素电站建设不达预期，汽车行业增速进一步放缓。
　　估值
　　持续看好公司的发展，持续推荐。我们预计2015-2017年每股盈利分别为0.43、0.71和1.07元，目标价由30.00元（未摊薄，相当于12元）调整到17.20元。