齐鲁历月回顾：《流金五月，政策主题为矛，低估值洼地为盾》中强调"小主题胜于大主题，结构性重于趋势性，5月最优多头策略是不要碰蓝筹"；《风波六月，偏成长的哑铃型配置攻守兼备》强调"资金面三重压力下，6月将大概率成为全年最难做的一个月"。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】配置"兼顾成长与蓝筹两头的哑铃型"；《七月震荡反弹，"确定性蓝筹"》中强调"强调市场快速下跌后，场内风险偏好降低，风格将更偏价值与确定性"  八月回顾--人民币贬值引发"恐慌抛售"，"业绩+催化"双确定的8月金股组合相对收益6.88%！8月市场在剧烈震荡中普跌，全月来看，上证综指全月跌幅12.49%，创业板指则超过20%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，央行引导人民币贬值，进而引发全球对风险资产的抛售是背后的核心因素。我们在8月配置月报中强调，"在风险偏好急剧降低的市场，建议关注业绩或催化确定的配置"。我们建议超配的中报业绩预告超预期的交运、公用事业等行业及"催化明确"的国企改革、区域稳增长等主题明显抗跌。同时，我们的齐鲁8月十大金股组合（70%仓位）相对沪深300取得了6.88%的相对收益，并全面跑赢各大指数。    8月市场大跌的背后是关键变量人民币汇率之锚的变动。
        展望9月，我们认为，宏观、微观、市场层面的四大关键变量将成为影响市场走向的核心因素。  九月宏观核心变量1：中美G2会议前，人民币-美元汇率之"锚"松动下，全球市场风险偏好仍难趋势性回升。