一、每日晨会纪要
【宏观-朱启兵/胡瑜/张琳】7日,媒体报道国企改革指导意见已下发,近期将正式对外公布。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从流传出的文件内容看,看,包括分类推进国企改革、完善现代企业制度、完善国有资产管理体制、发展混合所有制经济、强化监督防止国有资产流失、加强和改进党对国企领导等八个部分。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主要内容,如国企分为商业类和公益类,前者实现股权多元化、推进整体上市;国资管理体制转向"管资本为主",国资管理组建国资运营公司作为专业运作平台;国企领导人员分类管理,改进薪酬制度;防止国有资产流失;加强党对国企的领导等,基本符合此前的预期。建议关注商业类国企整合所带来的投资机会。
【宏观-朱启兵/胡瑜/张琳】中国8月外汇储备下降939亿美元至3.5574万亿美元,不及预期,已连续四个月下降。外汇储备的下降,主要是由于:(1)美元走强背景下外汇储备中的非美元资产缩水,(2)随着人民币贬值预期的增加,企业和居民结汇意愿下降、购汇意愿加强,(3)为维持人民币汇率稳定进行直接干预所承担的必要成本。对于外储的合理减少不必过分担忧。预计短期人民币汇率趋稳,未来仍能维持双向波动而非单边大幅贬值。但仍需注意,若9月美联储如期加息,外汇储备仍会继续减少。而为维持国内利率稳定,央行仍可能采取公开市场操作或降准进行对冲。
【服务组宋健】中国国务院公布关于加快融资租赁业发展的指导意见,对融资租赁公司设立子公司,不设最低注册资本限制,允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务;计划到2020年使国内融资租赁业市场规模和竞争力水平位居世界前列。一系列利好政策促进融资租赁行业发展,在金融支持实体经济的大背景下,融资租赁行业景气度乐观。从发展方向来看,有明显资金成本优势的金融租赁公司和专业性强,可以提供供应链上下游一揽子金融服务的经营性租赁业务的公司值得重点关注。如中航资本,渤海租赁等。。