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石药集团研究报告:第一上海-石药集团-1093.HK-维持买入评级,看8.2港元-150907

股票名称: 石药集团 股票代码: 1093.HK分享时间:2015-09-07 09:56:05
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 第一上海 研报页数: 2 页 推荐评级: 买入
研报大小: 88 KB 分享者: 501****00 我要报错
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【研究报告内容摘要】

业绩符合预期,利润率持续提升
        公司15  年上半年收入增长7.3%至57.3  亿港币,毛利增长27.5%至25.8  亿港币,毛利率增加7.2ppts  至45%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经营溢利增长33.6%至10.7  亿港币,经营利润率增加3.7ppts  至18.7%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)股东应占溢利增长36.9%至8.2亿港币,净利率增加3.1ppts至14.3%。每股盈利增长36.8%至13.91  港仙。分部看,创新药板块同比增长36.1%至17.7  亿港币,普药增长7.5%至20.3  亿港币,原料药收入减少11.5%至19.0  亿港币,分部收入占比分别为31%(2014  年同期为24%),36%(2014  年同期为35%),33%(2014  年同期为40%),成药、原料药利润占比分别为85%,15%。利润率提升主要因为创新药占比提高以及抗生素利润的提升。
        

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