致力於中國快速增長的醫藥細分領域。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】當前綠葉製藥擁有五款核心產品，包括腫瘤類用藥力撲素和希美納，心血管系統類用藥血脂康和麥通納以及消化代謝類用藥貝希。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）另外，公司當前擁有多款中樞神經在研產品（包括未來重磅產品注射用利培酮緩釋微球）。其當前的五大核心產品及在研產品都位於快速增長的醫藥細分領域，未來有望在相應領域分享快速增長。在2008  年-2013  年期間，抗腫瘤藥及免疫調節劑、心血管系統、消化與代謝及中樞神經系統的複合增長率分別為18.0%，18.1%，19.2%和22.3%。
        長效緩釋及脂質體領域專家，產品發展模式清晰。綠葉製藥的研發活動由三個平臺，即長效及緩釋技術、脂質體及靶向給藥和新型化合物組成。截至2015  年6月，其研發團隊共有285  名雇員，包括醫學、製藥及其它相關領域的35  名博士級133  名碩士。當前,綠葉製藥在中國共獲得了277  項專利並有55  項專利正處於申請階段，在海外獲得了102  項專利並有79  項專利處於申請階段。我們認為公司的優勢主要集中在長效緩釋及脂質體領域，通過這兩種技術將不同種類的藥品加以優化（例如對特殊藥品加強長效緩釋功能，對副作用較大的藥品進行脂質體包裹等），從而達到對作用區域治療的目的。
        後續產品豐富，有望為其未來業績帶來貢獻。綠葉製藥後續產品線豐富，預期在2015-2016  年中會有兩款腫瘤新藥（注射用吉西他濱、注射用硫酸長春新堿脂質體）和四款中樞神經新藥（金玉康膠囊、石杉堿甲緩釋片、樂舒蘋及鹽酸普拉克索片）推出市場。
        2015  年中期業績。公司於8  月30  日宣佈其在2015  年中期業績。期間，公司收入為17.5  億人民幣，同比上升13.1%（其中五大核心產品的銷售收入同比上升23.1%），毛利約為14.9  億人民幣，同比上升14.7%；毛利率亦提升至85%（2014年上半年毛利率為83.8%）。公司錄得約人民幣3.85  億的股東純利，同比上升37.1%。
        首次覆蓋並予以“長線買入”評級。從長期來看，我們認為公司的合理估值約為263.7  億港幣（基於DCF  模型），對應2016  年/2017  年的市盈率分別為23.6  倍/20.2倍。目標價為7.94  港幣，同收市價相比有大約21.8%的上升空間。我們予以“長線買入”評級。