主题轮动：近两个月最有持续性的主题是国企改革、次新股、证金概念三个，未来可能继续担当扛大旗的重任。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其次比较活跃的板块有军工、体育、大数据、工业4.0、油气改革、振兴东北、智能电网、西藏、新疆等。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随着市场逐步企稳，主题轮动逐渐恢复活跃，证金概念与超跌概念或能成为反弹急先锋。主题方面，介绍了家电企业“机器人化”与山东国企改革的情况。
        市场主题观察——回顾自7月9日反弹开始近两个月以来的主题轮动，最有持续性的有三个：国企改革、次新股、证金概念。国企改革，7月份以央企改革为主，8月份后地方国企改革也开始形成板块效应，先是上海，后来扩散到了深圳、福建、广州等地，自7月16日开始出现板块效应，共活跃了20个交易日；次新股，震荡中每次反弹急先锋之一，但相比同为反弹急先锋的军工概念而言，持续性更长久，共活跃了23个交易日；证金概念本身史无前例，根据A股市场越新越爆炒的传统，自8月4日出现起持续性几乎贯穿始终，共活跃11个交易日。其次比较活跃的板块有军工、体育、大数据、工业4.0、油气改革、振兴东北、智能电网、西藏、新疆等。
        业绩跟踪——15年上半年，经济持续下行，上市公司整体收入增速为负；剔除金融后净利润增速转负；剔除金融石油石化后，净利润增速仅有2.8%,大幅低于14年底水平，也低于全年一致预期。企业整体毛利率提升，费用增速回落但仍高于企业收入增速。
        综合各方面信息，我们建议投资者关注以下细分子行业：水务、中药、生物医药、计算机设备。
        主题：家电企业“机器人化”——今年以来，在工业4.0和“中国制造2025”的大趋势下，以美的集团、青岛海尔、格力电器为代表的家电企业在工业机器人、服务机器人领域做了各自的布局，成为近年来最积极拥抱工业4.0、自动化和机器人的行业。市场可能低估了家电企业拥抱工业4.0和机器人影响，不排除，上述家电企业从机器人的方向突围，获得竞争优势，并获得新的利润增长点。
        主题：山东省国企改革梳理——山东省国企改革第一批试点为鲁信集团、山东国投；第二批试点为兖矿集团、山东能源、华鲁集团、黄金集团、山东高速集团。