事件：
        近期，公司公告2015年半年报，上半年发电量同比增长52.53%，归属净利润同比增长149.55%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        评论：
        1、公司2015年中期业绩同比增长135.56%，超出市场预期：
        公司2015年中期实现营收128.93亿元，同比增长52.53％；营业成本68.06亿元，同比增长31.39％；营业利润40.03亿，同比增加175.31%；归属净利润24.73亿元，同比增长149.55％；折合每股收益0.212元，同比增长135.56％，超出市场预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主要原因是公司去年年底和今年年初投产的机组贡献产能。
        2、发电量增加提高公司营业收入：
        上半年公司累计发电  366.67亿千瓦时，同比增长  54.51%。主要原因是福清核电1号机组（108.9万千瓦）在去年11月投产，秦山一厂所属1号机组（108.9万千瓦）在去年12月投产、2号机组（108.9万千瓦）在今年2月投产。该三台机组共326.7万千瓦上半年贡献产能，多发电量126.69亿千瓦时。
        3、新投产项目较多导致财务费用增加：
        上半年公司财务费用为15.24亿元，同比增长22.12%。主要原因是上述3台机组建成投产，利息支出不再满足资本化条件，本期利息支出从去年同期的10.79亿元增加到18.20亿元，增长幅度高达68.72%。
        4、一二季度归属净利润及毛利率持平：
        公司二季度归属净利润10.09亿元，比一季度归属净利润10.01亿元持平。由于公司没有公布一季度发电量数据，无法比较一二季度的度电利润情况。但根据财报可以比较一二季度的毛利率水平。公司二季度毛利率为46.61%，与一季度毛利率47.83%基本持平。
        5、项目储备丰富，公司内生性增长显著：
        公司于6  月  10  日在上交所成功挂牌上市，公开发行  38.91  亿股，发行价格  3.39  元/股，募集资金  131.90  亿元。所募集资金将用来装机容量约为1037万千瓦的5项核电项目，是公司目前体量的106%。按照公司预计的项目投产进度，在2015-2017年公司的控股装机容量分别为1042.3、1107.3、1789.3万千瓦，增长率依次为6.65%、6.24%、61.59%。
        6、维持“强烈推荐”评级：
        根据公司上半年的业绩表现和考虑到公司近几年的项目投产，测算公司2015-2017年EPS分别为0.25、0.27和0.42，对应目前的估值水平分别是37.9、35.1和22.5。
        风险提示：项目进度严重滞后、发电小时下滑严重。