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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-150902

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-09-02 11:46:52
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 839 KB 分享者: ala****ry 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投資要點
        市場綜述
        恒指下挫:歐美股市隔晚低收,港股高開22  點後,全日走勢反覆,藍籌股普遍受壓,中資金融股午後再現沽壓,加上地產、科技及博彩股受壓,但中資金融股低位現承接,帶動大市末段修復失地,恒生指數報21,185  點,跌485  點,大市成交略降至858.18  億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:恆指下試20,800  點;  A  股短期受制7  月低位短期看好板塊:中資電信、高息類、體育用品
        歐  美  股  市  急  挫  :  中美製造業PMI  遜預期,  美股三大指數急跌2.84%-2.96%,道指收市跌469.68  點,報16,058.35  點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐洲三大指數跌2.38%-3.03%。紐約10  月期油跌7.7%。紐約12  月期金收市升7.3  美元,美國十年期債券孳息率跌6  點子報2.152  厘。
        宏觀焦點
        多家券商出資劃至證金公司帳戶統一進行投資;金管局向銀行體系注資62  億港元;
        內地  8  月住宅均價16  個月來首現同比和環比雙漲企業消息
        數碼通(00315)全年業績勝預期;
        華創(00291)完成出售非啤酒業務擬改名華潤啤酒;康達環保(06136)8  月底特許經營處理規模升15.6%;交易建議
        數碼通電訊(0315)  14.28  元/  目標價:16.00  元/14.3%  潛在升幅因素:i)  受惠手機及配件銷售按年升67%帶動,集團2014/2015  年度業績勝市場預期,期內收入及純利均較市場預期高15%;集團全年派息比率回升至75%,較上個財政年度約60%有所提升。
        ii)  隨著新一批高端智能手機下半年陸續推出,有助4G  業務會加快增長,同時推高數據收入;
        iii)  現價相當於  2015/2016  年預測EV/EBITDA4.9  倍,估值仍較本港同業平均6.2  倍折讓21%;另外,集團2016  年預期股息率逾4.0%,料可為股價帶來支持;
        iv)  股價於250  天線現支回升,昨日曾以大成交破20  天線及保歷加通道中軸,若能穩守其上,有利股價續試高位,建議趁低吸納。
        瑞聲科技(02018)  43.00  元/  目標價:48.00  元/10.5%  潛在升幅因素:i)  集團近年逐步優化產品結構,發展包括天線及觸動馬達等非聲學產品,其中,小米已採用集團的天綫,反映其新產品已獲客戶認可,未來將成為集團的新增長動力;
        ii)  集團次季非聲學產品收入佔比提升至約31%,預期隨着內地4G普及,天線及觸控馬達需求增加,加上Apple  Watch正式推出,集團作為其觸動反應(Haptic  Feedback)功能零件的供應商,並有望逐步應用於新系列iPhone身上,集團料可從中受惠;
        iii)  現價相當2016今年預測市盈率約13.9倍,與國際同業平均18.5倍折讓25%;
        iv)  股價於保歷加通道底部現支持,加上14  日RSI  呈超賣回升,及保歷加通道向上擴闊,有利股價延續反彈,建議趁低吸納。
        

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