(A  股)
        精金
        宁波华翔—买入.............................................................................................................3(002048.CH/人民币13.26;  目标价格：人民币27.90?)  彭勇
        证券投资咨询业务证书编号：S1300514060001
        调整目标价格—2015  年上半年，宁波华翔实现营业收入47.0  亿元，同比增长14.0%；归属上市公司净利润1.73  亿元，同比下滑43.9%；扣非后归属上市公司净利润1.43  亿元，同比下滑49.5%；每股收益0.33  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为，公司上半年业绩基本符合预期，下半年业绩将大幅改善。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）德国华翔有望在3  季度逐步扭亏，4  季度开始贡献利润，明年实现利润高增长。公司新材料业务进展顺利，在碳纤维应用技术上取得初步研发成果。在油耗、排放和电动车续航等因素驱动汽车轻量化的大趋势下，碳纤维产品未来有望实现批量生产和销售，促进业绩的爆发。汽车电子业务升级转型，完成收购德国HELBAKO，汽车电子宁波生产基地已进行试生产，计划在今年上半年成功实现规模化量产，公司产品结构将得到优化，利润有望快速提升。我们将目标价格下调至27.90  元，维持买入评级。
        嘉凯城—买入..................................................................................................................6(000918.CH/人民币5.18;  目标价格：人民币8.23?)  田世欣
        证券投资咨询业务证书编号：S1300512080002
        调整目标价格—2015  年1-6  月，嘉凯城实现营业收入21  亿元，同比下降21.5%；归母净利润-2.23  亿元，每股收益为-0.12  元，预告1-9  月继续亏损，主要由于可结算项目较少，而城镇生活平台战略尚处投入期。公司目前在手城市客厅项目19  个，并锁定50余个意向项目，其中11  个项目有望下半年竣工交付，公司也与多家商业企业签订战略协议，为持续扩张后的招商运营打下基础。此外，公司拟与华院数据合资设立大数据平台公司，聚焦城镇生活服务平台的大数据分析，而互联网公司的并购也有望在年内落地1-2  个，O2O  平台搭建正加速推进中。我们认为公司聚焦长三角经济强镇消费升级，是城镇化O2O  的独特标的，维持2015-17  年每股收益预测分别为0.08  元、0.13  元、0.15  元，调整目标价为8.23  元，重申买入评级。
        金陵饭店—买入.............................................................................................................9(601007.CH/人民币14.09;  目标价格：人民币30.00?)  旷实
        证券投资咨询业务证书编号：S1300513100001
        调整目标价格—金陵饭店公告2015  年上半年实现营收32,945.23  万元，同比增长21.97%；实现归属母公司股东的净利润1,511.11  万元，同比下降3.03%；扣非后归属母公司股东的净利润17.58  万元，同比下降98.55%；实现每股收益0.05  元，同比下降3.85%。2015  年2  季度单季度实现营收15,875  万元，同比增长26.16%；实现归属于母公司净利润1,194  万元，同比增长39.16%。公司酒店业务、商业贸易短期仍然承压，后续看点主要是江苏省国企改革（参照汇鸿股份，总体方向是引入战投、股权激励、集团层面资产整体上市）以及外延式扩张（养生养老、健康医疗等产业），目前总市值42  亿元相对较小，未来随着国企改革的推进和地产项目结算有望带来业绩反转，下调公司2015-2017  年每股收益预测至0.12  元、0.15  元、0.21  元，维持买入评级，目标价格下调至30.00  元。