行情回顾: L1601跌1.61%至8555元/吨,成交78.2万手(-3.74万手);持仓40.7万手(+1.2万手)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】9-1价差570(+105)元/吨,1-5价差365(-10)元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 市场要闻及监测重点变化: 1、上游:WTI原油10月合约49.20(+3.98)美元/桶;布伦特原油10月合约收54.15(+4.10)美元/桶。CFR日本石脑油价格409.88(+23.5)美元/吨。乙烯CFR东北亚820(-10)美元/吨;CFR东南亚790(-16)美元/吨。 2、现货:华北,中油挂牌9000(+0)元/吨,中石化定价8850-8900(+0)元/吨,市场价8900-9000元/吨;华东,中油定价9100-9150(+100)元/吨,中石化定价9050(+0)元/吨,市场价9000-9100元/吨;华南,中油定价9300(+100)元/吨,中石化定价9300-9400(+100)元/吨,市场价9250-9450元/吨。 3、仓单:大商所LLDPE注册仓单2770手(+68手)。
投资逻辑: 布伦特原油重回50-60美元/桶,对应LLDPE现货估值为8400-9600元/吨。目前现货8900-9300元/吨已对应原油55美元/桶估值,且进口价格下行至与国内基本持平、小长假上游有库存累积风险,如非需求及原油表现强势,现货价格短期上下空间不大,可能以地区间价格重新平衡为主。隔夜原油大涨逾8%,国内化工品期货大概率表现跟涨。 以阶梯保证金,年息6%,出入库费用20元/吨计算,目前持有L1601多单至交割成本约38元/吨;L1509期现正套成本77元/吨(质检9元/吨,不考虑增值税),持有多单至交割成本约29元/吨。 期现:L1509较华北低端升水175元/吨,L1601较华北低端贴水395元/吨。 跨期:9-1价差300元/吨一线风险较小。
投资建议: 单边观望,激进者短多,注意小长假风险。
风险提示:布伦特原油跌破40-50美元/桶区间下行