策略摘要
昨日期现指数分化,蓝筹股尾盘走强,中小板相对弱势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】价差方面,昨日期指基差贴水再次扩大,IF1509基差贴水扩大至296点,IC1509合约基差收于-620点,持续深度贴水显示市场对于指数短期走强信心不足,月间价差无明显规律性。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)行业走势出现较大分化,银行、国防军工领涨,计算机、轻工制造等行业领跌,
昨日央行开展SLO操作,规模1400亿元,8月累计3400亿元,近期通过短期流动性工具以及取消存贷比红线以降低融资成本。但近期宽松的货币政策对股市利好有限,沪港通净流入金额显著减少,上周五以及周一均呈现净流出趋势,另外EPFR数据显示,上周约有40亿美元资金流出大陆和香港股市,大盘接连跌破重要点位,市场情绪短期难有改善。 今日九点PMI指数公布,8月财新PMI指数创新低后,此次数据势必引起极大关注。从发改委率先公布的发电量以及货运量来看,8月数据有所好转,显示经济有缓慢复苏迹象,若PMI数据确实好转,将对股市形成一定支撑。此外近期大盘与全球股市相关性增强,美联储加息引起热钱的涌动,在美国GDP超预期以及通胀水平上升的情况下,4日公布的非农就业报告可能决定9月加息的走向,而此时国内市场处于休市状态,节前持仓风险增加,因此节前市场或面临一定的抛盘压力。 综合来看,连续两日上涨后,大盘向上动能减弱,包括地方债务置换额度的上升、外资逃离以及美元加息均会引起市场情绪不稳。
数据方面,基差贴水大幅增加,显示市场对于后市稍显悲观,建议投资者期指适当减仓,近期高抛低吸为主,关注PMI数据。短期重点跟踪美联储议息动向、VIX指数、人民币汇率、国内情绪等因子。 策略建议:
慢牛格局未改,市场情绪未稳,期指适当减仓,近期高抛低吸为主。 重要监测点:
1.人民币汇率; 2.证券法二审进程;
3.国际股市变化、韩朝局势、欧美政策声明; 4.流动性和公开市场操作情况;
5.成交额和两融余额能否放大; 策略风险点:
1."老经济"继续恶化引发国内流动性波动; 2.全球市场流动性波动;
3.地产债务违约升级; 4.市场突发的"黑天鹅事件"。