德银发表研究报告，指世茂房地产(10.9,  -0.24,  -2.15%)(00813.HK)上半年核心盈利按年跌12%，较预期为差，虽然公司已致力清库存，但已完工未出售库存维持高企，而扣除一些会计项目，负债比率高於100%，加上首七个月合约销售金额录按年下跌的情况下，以及公司在未来拿地方面更为审慎的态度下，预期2015至2017年盈利将见下行压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        德银指，上半年，公司核心盈利跌12%至30.9亿元人民币，核心利润率跌至10.6%，若撇除其他收入及利润，估计核心盈利将录按年跌19%，而核心利润率则跌至9.5%，同时该行预期，若调整其投资物业估值，负债比率将为117%，若进一步调整因联营而增加之38亿元人民币，比率将增升123%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        所以该行将估算的每股资产净值从16.68至降至16.38元，目标价从8.34元降至8.19元，维持“沽售”评级。