投资要点：
        上半年利润增加  10.7%，基本符合预期：
        2015  年上半年，公司录得营业收入  34.3亿元人民币(6.3795,  -0.0070,  -0.11%)，同比增长  8.9%；毛利率为  30.3%，同比下降  2.2个百分点，  主要原因是期内  PTI并表及汇率波动所致(上述两个因素分别影响毛利率1.8及  0.8个百分点)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期内公司录得纯利  6.2亿元人民币，同比增加  10.7%；每股盈利  0.565  元，基本符合预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        15年毛利率有望持平，未来将继续改善内部控制：
        上半年公司的毛利率主要受两方面影响，负面影响来源于  PTI的并表及汇率的波动，合计影响  2.6个百分点；正面影响来源于原材料价格的波动，基本中和了整车厂的降价压力。从下半年来看，PTI  并表不再影响毛利率，汇率的变动也会正面影响毛利率水平。同时，集团坚持全球化供应链的建设，随着海外市场的不断扩张和收入占比提升，新兴国家的毛利率将有所提升，预计下半年毛利率将有所提升，全年毛利率水平将与去年持平。从费用率来看，公司表示  15  年将维持  3%的销售费用率以及  4%-5%研发费用率以保证公司在行业的竞争地位和产品开发能力。全球布局持续优化，下一步注重新产品开发：公司正在布局全球供应体系。分地区来看，上半年来自中国地区的收入占比下降  5.9  个百分点至  58.2%；来自北美地区的收入占比提升  6.3  个百分点至  25.9%；来自欧洲的收入占比下降  0.4个百分点至  9.1%。预计未来北美、  欧洲等地区的收入将继续提高，  各地区占比将逐渐趋于均衡，全球布局将逐渐完善。接下来，公司将进行新产品的研发，着重于汽车智能化以及新能源汽车部件的开发。
        维持强烈推荐评级，目标价  17.55  港元(7.7502,  0.0007,  0.01%)：
        预计公司  2015-2017  年的  EPS将分别为  1.17元、1.36元及  1.60元。我们看好公司在全球的布局，也认可公司在全球供应体系内取得的成绩。维持公司2015年12倍PE及相应目标价17.55港元，  上升空间为43.6%，维持强烈推荐评级。