天津港发展(3382.HK/港币2.25,  未有评级)拟以109.61  亿港币向天津港集团收购后者持有的A  股上市公司天津港股份(600717.SS/人民币11.75,  未有评级)全部56.81%的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对应10.152  元的每股天津港股份股票的收购价较前30  个交易日平均收盘价存在10%的折让。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）天津港发展将以按每股2.0916  港币  (过去5  个交易日的平均收盘价)向天津港集团发行约33.62  亿新股的方式支付总代价中的70.31  亿港币，发行股份相当于天津港发展已发行股本的188.1%和扩大后最大已发行股本的51%左右。其余39.3  亿元以现金方式支付，预计将通过内部资源、银行贷款、可能配股募集的资金和/或发行可转债和其它证券。此次收购方案仍有待相关监管部门的审批，还需要所涉及的三家上市公司召开特别股东大会审议。交易完成后，天津港发展因计划向天津港集团配股并且将成为天津港集团的子公司(天津港集团将持有天津港发展扩大后总股本的51%以上)，而不再是天津发展(0882.HK/港币2.26,  未有评级)的子公司。
公司预计，重组可以通过优化资源共享和分配以及在同一母公司——天津港集团的影响下改善天津港的开发规划的形式为天津港发展和天津港股份两家公司带来协同效应，并且受益于未来滨海新区的经济发展。天津港发展可以共享天津港股份的利润而增厚自身的盈利水平、扩大业务规模、得益于香港内地两地融资的平台并且享有天津港集团未来向天津港股份注入资产预期的间接利好  (天津港集团已经承诺天津港股份在集团投资新港口项目和集团港口相关服务业务上拥有优先权，如天津港集团将在30  万吨原油码头项目完成后将其注入天津港股份)。天津港发展也可以通过天津港股份的控股而实现更为平衡的业务组合，从而使其干散货港口业务的比重增加。08  年上半年天津港发展港口集装箱业务的收入占比为64%，而天津港股份的港口干散货业务的作业量占比达到了83%。