事件：8  月  27  日，公司发布半年报，报告期内实现营业收入  8.91亿元，同期增长  5.06  %；实现利润总额  0.99  亿元，比上年同期减少15.15%；归属于母公司股东的净利润  0.87  亿元，比上年同期减少23.08%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ■我们的分析和判断：
        1、业绩环比改善，积极推进产业结构调整：农业种植整体发展较为平稳，公司积极推进农业种植模式变革，业绩季度环比逐渐改善，一季度净利润  2900  万，二季度接近  6000  万，环比增长  100%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，公司积极进行产业结构调整，在已有的“5+1”产业基础上，将红枣和香辛料纳入新的产业进行布局，形成“7+1”产业的新格局。
        2、农垦改革加速推进，公司迎“农垦改革+国企改革”拐点：在土地流转加速，农垦改革的背景下，亚盛集团可能改革路径：1）引入战略投资者，提高企业经营效率。2）员工持股。3）整合垦区外土地资源。
        3、公司是唯一拥有大量土地资源产权的农业上市公司，甘肃农垦仍有  400  万亩土地资源，农垦改革在即，存在注入预期。甘肃农垦拥有土地资源总面积约  810  万亩，目前上市公司有  415  万亩，占比  51%，在农垦全面变革的背景下，集团资产证券化是趋势，公司存资产注入预期，甘肃农垦大量土地资源也将打开公司成长空间。此外，公司仍有宜农未开垦耕地面积约  70  万亩，上市公司体内可用耕地面积具有翻倍空间。
        ■投资建议：我们预计公司  2015/2016  年实现归母净利润  4.4/5.4  亿元；对应  EPS  分别为  0.23/0.28  元。给予“买入-A”评级。
        ■风险提示：改革力度不及预期。