基于市场状况下调2008年盈利预测，微调2009和2010年盈利预测
　　我们将银行业2008年盈利预测（不包括中国银行和深发展）平均下调了6%，主要原因在于我们认为08年第四季度各银行可能保守地提高了不良贷款和非信贷资产的拨备覆盖率。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外，我们还微调了我们的2009-10年预测（因小幅下调了净息差假设）以及2009年银行报告的不良贷款增加率预测（因强劲的贷款增长推迟了不良贷款周期及确认时间）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　2009年第二季度应重点关注宏观经济和盈利以获得指引
　　我们认为，2009年第二季度中国银行业将面临很多值得关注的上行和下行风险/事件。主要上行风险包括：中国房地产业交易量复苏的可持续性、美国/欧盟银行业的资本重组进程和宏观经济企稳的迹象。主要下行风险包括：1)美国和中国2009年第二季度GDP同比增速潜在放缓及其对中国企业盈利的影响、贷款增长的可持续性以及降息/利率市场化前景；2)净息差同比/环比大幅缩小导致2009年第一季度中国银行业盈利增长势头疲软（市场已经部分反映了这种预期）。
　　因估值上调交通银行(H)评级至中性
　　我们维持对银行业的中性看法不变，在亚太地区银行中仍相对看好中国H股银行，原因是它们具有较强的资本、流动性及拨备前盈利能力；估值合理（2009年平均预期市净率为1.3倍，2009年平均预期市盈率为8倍）而且中国宏观经济相对强劲。