􀂉  天津港发展（3382.HK）公告收购天津港（600717）国有股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】香港公司拟收购天津港集团持有的天津港股份(600717.CH)56.8%权益，代价是109.61  亿港元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中70.31  亿港元以向天津港集团按每股HK$2.09  发行约33.62  亿股股份支付，其余39.30  亿元以向独立投资者配售约14.51  亿股股份募集的资金支付。收购完成后，天津港集团将成天津港发展（3382.HK）的控股股东。
􀂉  天津港发展（3382.HK）业务规模和市值大幅增加。天津港股份每股作价￥10.15，相当于该公司2008  年17.2  倍PE  和1.9  倍PB，出售价格基本合理。收购完成后，公司拥有天津港股份的全部业务和资产，因此业务规模大幅增加。假设该收购已于2009  年1  月1  日完成，则2009  年天津港发展净利润可达8.1  亿港元,公司市值将达到148  亿港元,EPS  增厚至0.12  元。
􀂉  天津港股份（600717.CH）所受影响“中性”。此方案仅是将直接控股股东由“天津港集团”变更为“天津港发展”，对经营和流通股东不产生实质影响。
􀂉  天津港股份（600717）后续资产注入及港口相关业务后续整合可关注。依托天津港股份为平台整体上市的猜想随风而逝，然而公告中亦再次重申了公司对于集团旗下港口经营资产的优先收购权，30  万吨油码头赫然在列。此外，如何通过资本运作进一步消除港口装卸业务方面的同业竞争亦可后续关注。