扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

美邦服饰研究报告:高华证券-美邦服饰-002269-中国的“Gap”,价值性服饰,成长性股票-090316

股票名称: 美邦服饰 股票代码: 002269分享时间:2009-03-16 15:03:37
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李彦颖
研报出处: 高华证券 研报页数: 30 页 推荐评级: 买入(首次)
研报大小: 535 KB 分享者: sk****n 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  推动因素
  我们认为门店扩张将是短期内增长的首要推动因素。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计,公司2009年的净利润将增长37.5%,受收入增长25%以及有效税率从2008年的29%降至22%
  两大因素的推动。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  随着人们生活水平的提高和市场的不断整合,我们仍看好中国服饰零售业的长期增长潜力。尽管当前经济放缓,但我们认为美邦服饰可能会凭借其强大的品牌资本和充足的现金继续推进门店扩张计划。
  估值
  基于25倍的2009年预期市盈率和28%的每股盈利增幅,我们计算得出该股的12个月目标价格为人民币30元。自2008年8月28日上市以来,该股股价对应的12个月预期市盈率为21-28倍(I/B/E/S预测)。基于贴现现金流分析的估值为人民币31.2元。
  主要风险
  (1)非必需支出的放缓幅度超出预期;(2)休闲服市场的激烈竞争;(3)管理层集权式的管理方式。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com