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广汇股份研究报告:凯基证券-广汇股份-600256-业绩爆发取决于融资进度-090316

股票名称: 广汇股份 股票代码: 600256分享时间:2009-03-16 14:32:48
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王志霖
研报出处: 凯基证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 30 KB 分享者: yua****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

2008  年业绩符合预期
2008年,公司实现营业收入20.33亿元,同比增长6.48%,实现净利润0.77亿元,同比增长增加22.30%,每股收益0.55元,基本符合我们的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
LNG  面临大幅增长可能
目前公司在鄯善拥有5.2亿立方米的LNG产能,由于供应不足,每年产量在3亿立方米左右。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)产品主要销往华东、华南12个省,目前出厂价约2.5元/立方米,产品毛利率达到50%以上,已成为公司最主要的收入和利润来源。包括LNG在内的新能源是公司未来发展的最主要方向。目前公司和集团公司在哈密淖毛湖地区共同建设“120万吨甲醇/85.7万吨二甲醚/5.5亿立方米LNG”项目,计划总投资额59亿元,目前生活设施和基础设施已经建成,而主要设备的购买安装则要取决于增发何时进行,根据目前的情况,该项目最快要到明年建成投产。目前,公司对该项目的持股比例为37.5%,待资金到位之后,将提高持股比例至51%。
公司正在和哈萨克斯坦的TBM公司谈判的“天然气、石油进行上下游一体化合作”项目,包括在阿尔泰建立一个年产6亿立方米的LNG工厂,并且对TBM公司拥有的天然气、原油资源进行共同勘探、开发,预计本月会有结果。

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