支撑评级的要点
􀂄  从预收款项的变动情况就可以发现目前公司在手订单依然比较充足，08  年底公司的预收款在19  亿元，比07  年底的13  亿元增长40%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  公司的下游客户都是大型国企，且设备主要用于国家重点工程中，因此并不存在撤单的风险。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  我们预计  09  年的公司销售收入同比增长18%，销售额超过82  亿元，随着毛利率水平回升，预计09  年净利润同比增长38%，净利润达到6.23  亿元。
评级面临的主要风险
􀂄  由于钢铁和煤炭行业景气度从  08  年4  季度开始迅速下滑，行业投资将有可能随之下滑，因此公司产品在未来一段时间内需求将不会和前几年一样旺盛。
估值
􀂄  公司管理层  09  年的经营目标是实现收入80  亿元，基本和我们的预测相符。由于市场整体估值回升，参考20  倍09  年预测市盈率，我们将该股目标价格由24.20人民币上调至28.00  元人民币。对该股维持买入评级。