公司08年实现收入26.2亿元，同比增长49.8%；归属母公司净利润2.07亿元，同比增长17.8%；实现EPS0.41元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，平高本部贡献利润0.86亿元，同比增长152.9%；平高东芝贡献1.21亿元，同比下降15.6%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）平高东芝对公司的投资收益占净利润比重由去年同期的80.68%下降为58.45%，本部利润占比大幅攀升。
　　本部取得如此好的成绩，主要得益于收入的大幅增长。其中，800kv及1100kvGIS产品陆续交货，已成为公司新的增长点。08年，750kv及以上电压等级产品的收入为4.75亿元，预计09年有望超过8亿元。
　　公司本部08年新增合同33亿元，同比增长32%，平高东芝全年新增合同20亿元，同比增长10.93%。按照国网集中招标的进度推算，约有50%左右的订单会流转到09年确认收入。
　　公司预计09年营业收入28亿元，实现利润24,370万元，净利润22,500万元。我们觉得略显保守。目前，公司GIS已经具备了每月200个间隔的生产能力，如果满负荷生产的话，仅此一项预计产值即可达30亿元。
　　2010年随着特高压、超高压开关重大装备产业基地的建成，公司的产能充分释放。从目前公司在手订单及行业发展看，我们预计09～10年，营业收入有望达到33.1、52.7亿元，归属母公司净利润分为2.94、4.25亿元，实现EPS0.58、0.85元。维持增持评级。