扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

启明信息研究报告:上海证券-启明信息-002232-具备做大做强的基础-090311

股票名称: 启明信息 股票代码: 002232分享时间:2009-03-13 14:20:18
研报栏目: 公司调研 研报类型: (RAR) 研报作者: 陈启书
研报出处: 上海证券 研报页数:   推荐评级: 跑赢大市(首次)
研报大小: 288 KB 分享者: jin****ch 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

收入加快增长,结构呈现优化
2008  年1-12  月,公司实现营业收入同比增长37.25%,高于2007  年
23.66%的增幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从业务的产品分类看,系统集成、汽车业管理软件、
汽车电子和汽车交易平台系统分别实现收入同比增长34.69%、
41.94%、52.76%和46.68%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
其中,后三项和募投项目相关的业务增长明显较快,在公司总业务收入的占比进一步提高;同时,后三项业务毛利率明显较高,对公司产品毛利的贡献率达82.66%,2007  年同期为74.89%,这使得公司在业务结构上呈现了一定的优化趋势。
成本稍有提高,费用控制较好
2008  年1-12  月,公司营业成本同比增长38.21%,高于营业收入的增长,其主要原因是公司系统集成业务的毛利率出现了较大幅度的下降,由2007  年的5.03%下降到2008  年的3.40%,下降幅度达32.42%;同时管理软件业务毛利率也略有所下降,这表明目前这两项IT  服务业务的市场竞争是日益激烈的。
同时,公司营业费用呈现一定的下降,其对应收入比2008  年为8.89%,2007  年为10.17%,下降幅度达12.56%,这主要得益于公司对管理费用的良好控制;另外,公司2008  年的销售费用收入比仅为0.60%,这表明公司业务销售来源目前十分稳定。
利润较高增长,未来优势明显
2008  年1-12  月,公司归属于母公司所有者的净利润出现了41.25%的较高增长,这主要是来源于公司收入加快增长、成本费用控制较好,以及所得税76.45%的同比下降等原因。
随着公司募投项目的逐渐达产,公司未来的发展优势还将不断体现。来自大股东一汽集团及其他关联方的稳定业务来源或其他支持,是公司得天独厚的资源优势,是公司业务做大做强的基础;其次,国内汽车行业在未来或将随房地产之后成为国内投资消费的另一热点产业,而且,汽车电子化信息化的配置需求更是方兴未艾。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com