【板块走势回顾】
上周(08.03-08.07)通信板块上涨3.93%,跑赢沪深300 指数1.57 个百分点,跑赢创业板指数2.47 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中通信设备和增值服务板块分别上涨4.78%,2.45%,电信运营上涨1.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同期沪深300 指数上涨2.36%,创业板指数上涨1.46%。
【行业重要动态】
监管层与运营商:中国电信启动2015 年仪器仪表集采;2015 年国内光纤销量可达1.85 亿芯公里;华为获中国电信CN2 扩容工程最大份额。
设备与终端:Q2 全球智能机出货3.4 亿台,华为9%份额居第三;乐视手机上市首月销量56.4 万台,占据4.5%市场;HTC 公布7 月营收14.5 亿元,同比下滑30%。
移动互联网:摩托罗拉系统获银湖10 亿美元投资;Marvell 拟10 亿美元售芯片业务:联芯成潜在买家;软银公布第二季度财报,净利润同比增长近两倍。
【上市公司要闻】
【拓维信息】上半年营收同比增长1.34%;净利润1.23 亿,同比增长253.14%;【恒信移动】上半年营收同比下降25.28%;净利润365 万元,同比增长117.68%;【朗玛信息】上半年营收同比增长150.87%;净利润3490 万元,同比增长128.82%;【鹏博士】上半年营收同比增长10.97%;净利润 4.18 亿元,同比增长41.99%;【春兴精工】上半年营收同比增长12.48%;净利润7862.57 万元,同比增长57.40%;【合众思壮】上半年营收同比增长70.34%;利润4188.89 万元,同比增长154.97%。
【行业观点】
基本面看,通信行业整体受益于运营商4G 规模建设,业绩仍在上升周期,快速增长,但是我们认为,从中长期角度行业增长的可持续性较差,通信的未来在于+互联网以推动可持续快速增长;从估值看,整体估值仍偏高,部分进入合理区间。
短期看板块前期随市场系统风险跌幅较深,随着政府救市成功,全面反弹了一段时间后又进入了震荡下跌趋势中,个股开始出现明显分化,部分反弹强势,我们建议反弹中逢低布局精选低估值高成长标的:
亨通光电(全年预计50%以上增长,25 倍,转型新产业)、中天科技(预计50%以上增长、23 倍、军工&分布式光伏)、美晨科技(15 年预计100%以上增长、30 倍、进军汽车后市场)、网宿科技(预计60%以上高增长)、通鼎互联(员工持股价高于现价30%、移动互联网+大数据)、烽火通信(30 倍,质地优良的信息安全标的,定增价远高现价)、永鼎股份(16 年23 倍、大订单+汽车后市场)、联络互动(预计未来3 年100%复合高增长)、鹏博士(预计30%以上复合快速增长、打造中国康卡斯特)以及低估值转型网优子领域(华星创业/三维通信)。
风险提示:转型失败,重组失败,行业竞争加剧