该公司将于8月19日公布2015年中期业绩，预期该业绩将有稳健表现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】然而，受到2015年第二季ADO产品付运延误度影响，收入增长和毛利率将受到拖累。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于公司对销售、行政及一般费用和财务费用控制得宜，我们预计威胜2015上半年净利润将增长超过20％，符合我们对2015年全年增长22%的预测。我们预期收入增长有望在2015下半年加快，主要由于ADO产品出货量复苏、出口销售和其他计量产品增长强劲。我们的盈利预测保持不变。中央政府推出建设债券，使市场对基建相关行业的看法更乐观，这对威胜而言属于正面。维持买入评级，目标价为12.67港元（基于17倍2015年市盈率，属于自2010年以来市盈率区间的上限水平，但较同业折让）。
        投资亮点
        ADO产品出货量低于预期。由于公司的ADO产品延误延误，预计公司收入将录得低于20%的较慢增长，尽管公司的出口销售强劲和其他计量产品销售高速增长。该公司的ADO产品毛利率低于预期，这拖累了总体毛利率表现。由于公司严格控制成本，其2015上半年的经营业绩依然稳健，尽管宏观经济环境仍充满挑战。
        前景依然乐观。威胜的收入增长有望在2015下半年加速，主要由于ADO产品出货量回升。预期其他计量产品的出口销售和需求也将保持强劲。出口销售和其他计量产品占2015年总收入约10%，高于2014年的逾5%。中央政府正大力推广能源互联网，预期这将推升高端配电设备的需求，而威胜的长期前景仍然乐观。
        基建相关股份的投资情绪改善。在中央政府大力增加固定资产投资下，威胜是受益者之一。而中央政府推出建设债券，亦使市场对基建相关行业的看法更乐观，这对威胜而言也属于正面。