交运板块市场变化(本周):本周,申万交运指数报收3992点,上涨5.9%,沪深300指数报收3907点,上涨2.4%,交运行业指数领先沪深300指数3.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业子板块中,所有子行业板块均有所上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)交通运输行业2015年8月7日PE中间值为45.82,相对全部A股的估值溢价27.6%。
海运数据回顾(本周):(1)远洋干散:BDI报收1200点,本周上涨6.1%;CDFI指数报收790.1点,本周上涨7.9%。(2)沿海干散:CCBFI综合指数报收811.09点,本周下跌0.6%。(3)集运:CCFI综合指数报收798.89点,本周下跌2.4%;SCFI报收749.62点,本周下跌8.8%。(4)远洋油轮:8月6日,BDTI指数报收713点,本周下跌6.6%;BCTI指数报收697点,本周下跌4.7%。
宏观数据(七月):(1)今年前7个月,我国进出口总值13.63万亿人民币,同比下降7.3%。其中,出口7.75万亿元,微降0.9%;进口5.88万亿元,下降14.6%;贸易顺差1.87万亿元,扩大1倍。(2)截至6月末,银行业金融机构不良贷款余额为1.8万亿元,同比增长35.7%,比年初增加3222亿元,已达去年全年增量的1.25倍;不良贷款率1.82%,较年初上升0.22个百分点。(3)7月中国制造业PMI为50.0,环比回落0.2个百分点;非制造业PMI 53.9,环比升0.1个百分点,连升两月。
重要事件: 8月7日晚间,中海系和中远系多家公司同时公告停牌,原因均为控股股东正在筹划重大事项。就在公告当日早些时候,已有消息称,中远集团和中国海运两大航运央企拟于近日联合组建集团层面的“改革领导小组”。我们认为,在国资国企改革的大背景下,航运业持续低迷,为行业改革提供动力,因此不排除航运类央企进行整合的可能。
投资策略:板块方面,本周继续重点推荐交运中估值相对合理,旺季效应逐步显现的航空板块;央企整合“靴子落地”的航运板块,以及内陆核电、新能源等概念股票。个股方面重点推荐组合:东方航空、南方航空、春秋航空,中国远洋、华北高速和赣粤高速。
风险警示:宏观经济大幅下滑